本文授权来自《中国民商》
作者：尹 燃
编辑：蒋希音
株洲科能新材料股份有限公司（下称“株洲科能”）主要从事4N以上镓、铟、铋、碲等稀散金属元素及其氧化物的研发、生产和销售，其产品主要包括电子级稀散金属系列产品和工业级稀散金属系列产品两大类。
上交所官网显示，9月26日，株洲科能科创板IPO因财报更新而处于中止状态。
曾与大客户发生资金转贷
2020年至2023年（下称“报告期”），株洲科能分别实现营业收入33,867.59万元、57,149.44万元、67,916.13万元、60,931.59万元。
报告期内，芜湖映日科技股份有限公司（下称“映日科技”）是株洲科能的前五大客户之一。株洲科能对映日科技各期的销售额分别为1,624.02万元、4,139.59万元、3,591.58万元、11,319.42万元。
2023年，株洲科能对映日科技的销售额出现明显增长，较2022年销售额增长215.17%。
对此，问询回复指出，因为去年映日科技与公司签订了新的长期销售协议，采购量由2022年的3吨/月增长至6吨/月，映日科技成为2023年精铟（4N5-5N）产品第一大客户；2024年，双方续签了上述长期销售协议。
映日科技成立于2015年8月，在成立当年即与株洲科能开始合作。
2022年4月7日，映日科技拟在深交所创业板IPO申请获受理，后于去年2月27日撤回了上市申请。
据映日科技招股书，株洲科能是映日科技2019年至2021年的前五大供应商之一，交易内容主要为铟锭。2019年至2021年，映日科技向株洲科能采购铟锭等的金额分别为1,814.53万元、1,616.85万元、4,138.74万元。
同时该招股书还披露，2019年，为满足商业银行流动资金贷款受托支付的要求，映日科技存在将部分贷款资金通过关联方与非关联方转回公司，用于支付采购款及日常经营周转的情形。其中，通过株洲科能发生的转贷金额为402.00万元。
（截图来自映日科技招股书）
同时，株洲科能的前五大客户Freiberger Compound Materials GmbH（下称“Freiberger”）也值得关注，株洲科能与其签订了长期固定价格协议，而该协议也是使公司高纯镓单价整体较低、毛利率下降的主要原因。
问询回复指出，报告期内，株洲科能的主营业务毛利率分别为12.04%、16.11%、13.55%、16.55%，存在一定的波动，主要与精铟（4N5-5N）、高纯镓、氧化镓、工业镓和氧化铋五类主要产品收入结构及各产品毛利率变化趋势有关。
其中，高纯镓产品各期的销售收入占比分别为13.37%、14.72%、17.44%、8.40%，毛利率分别为24.47%、18.77%、16.25%和13.37%。高纯镓毛利率下降除了与原材料价格波动有关外，还受到了长期固定价格协议的影响。
株洲科能于2019年与Freiberger签订了为期3年（2020年-2022年）的长期合约，约定每年以相对稳定的价格向该客户供应20吨左右高纯镓产品，合同范围内不再调整价格。各期对高纯镓的协议价格分别为180美元/公斤、185美元/公斤、190美元/公斤，折合人民币1,249.20元/公斤、1,193.25元/公斤、1,277.96元/公斤。
而同期对其他客户的长期协议则是参考多家行业网站对销售价格按月调整。
（截图来自问询回复）
报告期各期，株洲科能对Freiberger销售高纯镓的单价分别为1,111.02元/公斤、1,063.92元/公斤、1,100.44元/公斤和1,134.82元/公斤；同期高纯镓的单位成本分别为872.82元/公斤、1,298.46元/公斤、1,892.91元/公斤、1,634.32元/公斤。据此计算，株洲科能对Freiberger销售的高纯镓各期单位毛利率分别为21.44%、-22.04%、-72.01%和-44.02%。
截至报告期末，株洲科能尚未与Freiberger续签合同，但对Freiberger还有在手订单金额1,170.00万元。
研发人员认定被交易所问询
在首轮问询中，交易所还就株洲科能研发人员的认定合理性以及划分标准等问题提出了问询。
株洲科能在问询回复中指出，公司结合员工的任职部门以及实际从事的岗位工作，将全公司范围内直接从事研发活动，以及与研发活动密切相关的管理人员和直接服务人员认定为研发人员。
报告期内，株洲科能现任与曾任研发人员共有53名；其中，入职/转岗日期在报告期内的研发人员共计42名，占比79.25%。
同时，报告期内存在离职或转岗不再成为研发人员的情况，报告期各期末，研发人员的数量分别为11人、25人、24人、32人。
从报告期期初（2020年1月1日）至问询回复签署日（今年6月17日），因离职或转岗不再成为研发人员的员工共计27名（除去一名去世员工）。其中，19名员工原隶属于株洲科能的全资子公司浙江能鹏半导体材料有限责任公司（下称“浙江能鹏”）。
浙江能鹏成立于2021年5月，主要从事高纯砷、铟、镓等产品的研发、生产与销售，也是本次募投项目“年产500吨半导体高纯材料项目及回收项目”的实施主体。
报告期内，浙江能鹏现任与曾任的研发人员共计27名，且认定日期均在报告期内。截至6月17日，浙江能鹏这27名员工中过半数员工（19名）不再被认定为研发人员。
从报告期内研发人员的变动情况来看，株洲科能的研发人员大多在报告期内认定，并且研发人员的变动也较频繁。
本文首发于微信公众号：民商财经。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
平台声明：该文观点仅代表作者本人，火星财经仅提供信息存储空间服务。发布者：火星财经，转转请注明出处：https://www.sengcheng.com/hangye/19365.html
