DeepSeek进入冷静期！春节后开盘已过一周，A股在deepseek的助力下迎来难得的连续上涨。尽管涨幅不大，但摆脱了低迷走势，让投资者看到了希望。然而市场很快出现放量滞胀、短期超买的情况，显示出A股面临不小的回调压力。
基本面利空消息不断。自1月27日以来，deepseek热度逐渐降温，进入“冷静期”，对市场热情造成打击。OpenAI在周四凌晨公布了GPT-4.5与GPT-5路线图，这对deepseek构成有力反击，进一步影响市场情绪。
与此同时，比亚迪也面临类似挑战，外部环境同样不利。周四凌晨两国领导人的通话以及俄乌冲突的结束，可能使美国集中力量与中国竞争，外资和内资机构可能会选择避险。周三晚公布的美国1月CPI数据超出预期，美联储降息预期减弱，央行发布的《24Q4货政报告》暗示近期降息可能性不大，进一步加剧了市场的担忧。
不过，春季行情或许并未结束。每年第一季度由于财报真空期，科技股常常主导春季行情。deepseek作为今年春季行情的核心动力，不仅代表国家科技实力，还为众多行业带来生产力革新，在资本市场多点开花。种种迹象表明，deepseek的成功难以撼动，当前或许是春季行情的“中场休息”。
这种“中场休息”也是投资者“认知升级”的机会。市场回调时，投资者会重新关注宏观问题，审视deepseek对实体经济和各行业的实际影响。每次“中场休息”都是一次洗牌，投资者可以借此将配置重心转向实际受益的高纯度赛道，为后续的投资布局做好准备。
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