国际金价的上涨带动了银行积存金业务利率调整。招商银行宣布，自2月12日起将黄金账户业务活期及定期年化利率下调，降幅最高达30个基点。招商银行的黄金账户业务属于积存金业务，利率下调的原因主要是受到金价快速上涨和人民币资金利率下行的影响。
在国际金价持续上涨的情况下，中信银行也宣布将下调个人积存金定/活期利率，降幅在23到58个基点之间。分析人士指出，积存金业务收益主要来自金价波动，尽管固定收益可能有所微调，但随着金价攀升，波动收益仍有上升空间。因此，持有积存金仍然是一个不错的选择，建议投资者在金价回调时逢低买入。
招商银行此次调整后的黄金账户活期年化利率为0.01%，三个月期及六个月期产品年化利率均为0.1%，九个月期产品年化利率为0.2%，一年期产品年化利率为0.3%。当前该行黄金账户活期年化利率为0.1%，三个月期、六个月期、九个月期、一年期产品年化利率分别为0.3%、0.4%、0.5%、0.6%。这意味着此次利率下调幅度在9至30个基点之间。
对于黄金账户利率下调的原因，招商银行客服人员表示，一方面近期金价快速上涨抑制了市场需求，导致库存增加，现货黄金存在仓储管理成本；另一方面，人民币资金利率逐年下降，银行需要跟随市场利率对黄金账户相关利率进行调整。此外，招商银行的黄金账户业务为中风险投资产品，包括固定年化收益和金价波动收益。此次利率下调影响的是固定年化收益，而近一年金价涨幅为38.85%，近一个月涨幅为6.58%。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，银行下调积存金业务固定利率是基于多方面因素的考量。首先，未来银行可能会进一步下调利率以刺激经济发展；其次，国际金价快速上涨增加了积存金的入场风险；最后，高企的黄金价格使部分投资者减少购买量，增加了管理成本。
目前积存金业务收益主要来源于金价波动收益，各银行的固定年化收益有所不同。除招商银行外，中信银行也将于2月15日起对个人积存金定/活期利率进行调整，调整后活期、一个月、三个月、六个月、一年年化利率分别为0.15%、0.25%、0.4%、0.6%、1%。
王红英指出，不同银行积存金固定利率的差异与其经营成本控制直接相关，不同的管理策略和成本结构导致了不同的定价策略。同时，不同银行对当前黄金价格走势的看法也影响了积存金利率的设定。此外，从市场竞争的角度来看，维持较高积存金利率水平的银行希望通过提供较高的固定收益吸引客户，而降低利率水平的银行更多是出于风险管理的考虑。
相较于下调固定利率，银行还通过上调积存金购买门槛来管理风险。例如，中国银行宣布将积存金产品最小购买金额由650元调整为700元。去年已有工商银行、建设银行等多家银行上调积存金起购点。
星图金融研究院研究员武泽伟表示，下调积存金固定年化利率和上调购买门槛可以帮助投资者更加理性地参与积存金业务，预计后续会有更多银行跟进调整。
银行积存金业务的调整与国际金价“强势”行情密切相关。2025年初以来，国际金价涨势迅猛，伦敦现货黄金和COMEX黄金期货年初至今累计涨幅均超过8%，屡次突破历史高点。武泽伟认为，各国央行持续买入黄金以及全球地缘政治风险上升是推动金价上涨的重要因素。短期内，黄金价格回落压力不大。
在金价预期上涨的背景下，积存金的固定收益可能会微调，但金价波动收益仍有上升空间。王红英建议，投资者在黄金价格处于高位时不应盲目追高，而在价格回调时可以考虑逢低买入。根据个人的风险承受能力和财务状况选择合适的投资产品，如实物黄金、黄金ETF或黄金期货期权等。武泽伟则建议普通投资者通过定投方式摊薄投资成本，坚持长期投资和理性投资。
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