贵阳银行状况频出,能否拆除三颗大雷成关键丨读财报

文丨林雨秀 编辑丨杜海

来源丨正经社(ID:zhengjingshe)

(本文约为3100字)

【正经社“银行升级战”观察之10】

过去埋下的雷,贵阳银行还在为之买单。

10月28日晚间,贵阳银行发布的2024年三季度财报显示:2024年前三季度,其实现营收109.37亿元,同比下降4.42%;归母净利润39.70亿元,同比下降6.81%。

又是一份营收净利双降成绩单。这已经连续上演了6个报告期。

正经社分析师注意到,109亿元的营收,其实已经跌回5年前;39亿元的净利润,更是远低于5年前同期的43亿元。

与此同时,今年以来,贵阳银行似乎还成为国家监管部门处罚榜上的“罚单常客”。

2月份,贵阳银行遵义分行由于“虚增存贷款”被罚款35万元,该分行行长助理同时被罚款5万元;

8月份,该分行又因“未履行有关风险管理措施”等三项违规,被罚47万元,两位相关责任人受到处罚;

9月份,情况似乎更糟糕。

先是9月18日一口气“揽获”5张罚单,其中2张涉及贵阳银行旗下两家分行,3张罚单涉及相关人员,原因都是因为内部管理薄弱、贷款管理不到位。

紧接着才过了6天,在9月24日,竟然因为类似的问题再被罚款50万元。

正经社分析师认为,作为中西部首家上市的城商行,贵阳银行频频失速的业绩和应接不暇的罚单只是表象,过去埋下的三个大雷才是它最大的麻烦。

1

高度依赖利差收入,业绩连续下降

从一些传播资讯来看,贵阳银行2024年三季度的成绩单甚为不错。

比如,将“营收同比下降4.42%,归母净利润同比下降6.81%”称为总体平稳;

资产总额7196亿元,比年初增加4.58%,强调自己“继续保持省内第一大法人金融机构的地位”;

对于一系列监管指标的变化,也是作出稳中向好的解读:

不良贷款率1.57%,比年初减少0.02个百分点,远低于监管红线的5%;拨备覆盖率262.53%,比年初减少18.03个百分点;核心一级资本充足率12.43%,比监管指标7.5%高出1.93个百分点……

然而,正经社分析师注意到,如果把近年的财报连起来看,就会发现其间的“报喜不报忧”色彩。

在近6个报告期里,贵阳银行的营收同比增速分别为-3.12%、-5.18%、-3.50%、-2.51%、-4.00%和-4.42%,同期的归母净利润同比增速分别为-2.29%、-2.93%、-8.92%、-3.65%、-7.08%和-6.81%。

营收和净利如此长时间的持续下滑,这在A股的城商行里是很少见的。

如果把时间再拉长点,我们会发现,其实从2022年一季报开始,贵阳银行的扣非净利润就已经显现增长疲态,在2022年中报甚至出现负增长,只不过到了2023年和2024年,这种疲态更加明显而已。

这跟贵阳银行业务单一、高度依赖利差收入脱不了干系。

银行营收的大头是来自利差,通过给储户支付相对低的利率吸纳存款,再把这些存款以相对高的利率放贷出去,两种利率的差额就是利差。

以前人们倾向于贷款做投资时,贷款利率水涨船高,银行躺着赚钱;现在由于人们更倾向于存款,不愿随意贷款,银行只能尽可能地牺牲利差来吸引客户。

贵阳银行遇到的情况当然也不例外,只不过它降得有点厉害。

2024年前三季度,贵阳银行的净息差为1.8%,去年同期为2.14%,下降了0.34%,远超平均水平的0.2%。

贵阳银行的利息净收入,在同期营收的比重基本都保持在80%以上,到了2024年,虽然占比有所下滑,但前三季度依然高达79.28%。

非息收入方面,2024年前三季度,投资收益占比从2023年年底的7.34%上升至14.9%,手续费及佣金净收入也从1.86%上升至2.47%,但显然整体比重还是偏低。

作为对比,城商行里排位靠前的几大城商行的非息收入占比均在30%以上。

所以净息差的持续走低最终也拖累了贵阳银行的营收和净利。

正经社分析师认为,贵阳银行如果不能尽快转型,业务单一、高度依赖利差收入的这颗大雷可能很难完全拆掉。

2

不良贷款率倒数第4,逾期贷款占比倒数第3

(更多精彩,详见: 贵阳银行状况频出,能否拆除三颗大雷成关键丨读财报)【《正经社》出品】

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