在2023年，一位美籍华人CEO黄仁勋的中国大陆之行，因其在英伟达年会上的东北大花装扮和扭秧歌表演而备受瞩目，成为了一个文化交融的象征。然而，黄仁勋所面临的挑战远不止于此。
12月9日，中国监管部门对英伟达涉嫌违反反垄断法规的行为展开立案调查，导致该公司市值在一夜之间蒸发了6400亿元人民币。根据2024财年的数据，英伟达在中国的收入达到了103.1亿美元，根据相关法律规定，该公司可能面临高达50亿美元的罚款。
一些国际媒体将中国的反垄断调查解读为对美国的“打击报复”，这种观点是站不住脚的。就在12月2日，美国政府宣布了新一轮对中国芯片的禁令，这是继三年前以来对华半导体行业的第三次打击。紧接着，中国宣布加强对美出口管制，并有四大行业协会发出了“谨慎采购美国芯片”的倡议。
中国的反垄断调查是基于充分理由的。回到2020年，英伟达以69亿美元收购了以色列芯片公司迈络思，该公司在高速以太网卡和网络互联设备领域处于全球领先地位。为了通过包括中国在内的多个国家的反垄断审查，英伟达签订了一系列附加承诺。
经过近一年的协商，中国监管部门与英伟达及迈络思达成了七项附加限制性条件，其中两项为保密条款。公开的五项条件中，最关键的是禁止在中国进行“捆绑销售”和必须“公平供应产品”，尤其是对中国市场，英伟达需继续提供核心产品，如GPU加速器和高速网络互联设备。这意味着英伟达不能损害中国企业的利益，也不能限制中国的科技发展。
然而，英伟达似乎未能遵守这些承诺。在美国对中国发起芯片战的背景下，英伟达迅速“背刺”了中国。2022年10月，英伟达无法再向中国提供A100和H100这两款广泛应用于AI和数据分析领域的高性能GPU。随后，英伟达为中国推出了特供的A800和H800芯片。但到了2023年10月，美国商务部扩大了对高级AI芯片的定义，更新了出口限制，导致英伟达甚至无法销售特供版芯片。这些行为明显违反了对中国“公平供应产品”的承诺。
英伟达在AI芯片市场的地位几乎处于垄断地位，在受到限制之前，英伟达在中国AI芯片市场的份额超过90%。尽管面临着来自中国竞争对手的激烈竞争，2024财年中国对英伟达的收入贡献比例有所下降，但英伟达对中国市场的影响仍然深远。
在全球范围内，英伟达同样占据着绝对的市场份额。2023年，英伟达在全球GPU市场的份额为98%，远远领先于其他竞争对手。因此，中国并非唯一对英伟达进行反垄断调查的国家。2023年，法国、美国和欧盟都对英伟达展开了反垄断调查。
面对当前的困境，英伟达的选择变得复杂。如果遵循美国的限制政策，可能会违反中国的法律法规并面临巨额罚款；如果履行对中国的承诺，可能会与美国商务部对立，华盛顿也不会手软。
黄仁勋可能需要认识到，在地缘政治紧张的当下，英伟达不可能再像过去那样“一招鲜吃遍天”。中国的芯片产业正在崛起，中国已经成为全球主要的芯片出口国之一。中国呼吁慎用美国芯片，表明我们已经做好了充分的准备。
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